To måter å selge opsjoner I motsetning til kjøpsmuligheter er salgsopsjoner obligatorisk - forpliktelsen til å selge den underliggende egenkapitalen til en kjøper hvis den kjøperen bestemmer seg for å utnytte opsjonen og du får tildelt forpliktelsen. Selges alternativer blir ofte referert til som skrivealternativer. Når du selger (eller skriver) et anrop - selger du en kjøper rett til å kjøpe aksjer fra deg til en spesifisert strykpris i en angitt tidsperiode, uansett hvor høyt markedsprisen på aksjen kan klatre. Dekket samtaler En av de mest populære samtalestrategiene er kjent som et dekket samtal. I et dekket kall, selger du retten til å kjøpe en egenkapital som du eier. Hvis en kjøper bestemmer seg for å utnytte sin mulighet til å kjøpe den underliggende egenkapitalen, er du forpliktet til å selge dem til strykekursen - om strykeprisen er høyere eller lavere enn din opprinnelige kost på egenkapitalen. Noen ganger kan en investor kjøpe en egenkapital og samtidig selge (eller skrive) et anrop på egenkapitalen. Dette kalles en buy-write. Eksempler: Du kjøper 100 aksjer i en ETF på 20 og skriver umiddelbart en dekket Call-opsjon til en strykpris på 25 for en premie på 2 Du tar umiddelbart 200 - premien. Hvis ETFs markedspris forblir under 25 år, vil kjøperalternativet utløpe verdiløs, og du har fått 200 premie. Hvis ETF-prisen stiger over 25, kan det hende du må selge ETF og vil miste sin oppside takknemlighet over 25 per aksje. Eller du kan lukke posisjonen din ved å kjøpe et alternativ på samme ETF med samme utsalgspris og utløp i en avsluttende transaksjon for å minst redusere et potensielt tap. Avdekket anrop I et uoppdaget anrop. du selger retten til å kjøpe en egenkapital fra deg som du egentlig ikke eier på den tiden. Eksempler: Du skriver et anrop på en aksje for en premie på 2, med en nåværende markedspris på 20, og en strykpris på 25. Igjen tar du straks 200 - premien. Hvis aksjekursen er under 25 år, da kjøper opsjonen utløper verdiløs, og du har fått 200 premie. Hvis aksjekursen stiger til 30 og opsjonen utøves, må du kjøpe 100 aksjer på aksjen til 30 markedspris for å oppfylle din forpliktelse til å selge den på 25. Du mister 300 - forskjellen mellom din totale 3000 kjøpskostnad for aksjen minus inntektene dine på 2500 fra salget av utøvet aksje og 200 premien du tok inn for å selge opsjonen. Som dette eksemplet demonstrerer, gir avdekket Samtaleskrift betydelig risiko hvis egenkapitalprisen øker kraftig. Opplysningene ovenfor om kjøp og salg av alternativer er kun utformet som en kort primer på alternativer. Ytterligere og viktig informasjon kan fås fra Options Industry Councils utdannelsessted: optionseducation. org Ansvarsfraskrivelse: Dette nettstedet omhandler børshandlede alternativer utstedt av Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge en sikkerhet, eller å gi investeringsrådgivning. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person motta og se gjennom en kopi av egenskaper og risiko for standardiserte alternativer publisert av Options Clearing Corporation. Kopier kan fås fra megleren en av utvekslingene Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 ved å ringe 1-888-OPTIONS eller ved å besøke 888options. Eventuelle strategier diskutert, inkludert eksempler som bruker faktiske verdipapirer og prisdata, er strengt illustrative og utdanningsformål og skal ikke tolkes som en anbefaling eller anbefaling for å kjøpe eller selge verdipapirer. Få alternativer Sitater Realtid etter klokkeslett Pre-Market Nyheter Flash Sitat Sammendrag Sitat Interaktive diagrammer Standardinnstilling Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, gjelder det for alle fremtidige besøk på NASDAQ. Hvis du, når som helst, er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har noen spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost til isfeedbacknasdaq. Vennligst bekreft ditt valg: Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search. Dette vil nå være din standardmålside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene dine Vi har en tjeneste å spørre Vennligst deaktiver annonseblokkeren din (eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert), slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du har kommet til å forvente fra oss. Skatte Tips for aksjeopsjoner Hvis din bedrift tilbyr deg begrenset aksje, aksjeopsjoner eller visse andre insentiver, kan du høre opp. Det er store potensielle skattefeller. Men det er også noen store skattefordeler hvis du spiller kortene dine riktig. De fleste selskaper gir noen (minst generelle) skatteråd til deltakerne om hva de burde og burde ikke gjøre, men det er sjelden nok. Det er en overraskende mengde forvirring om disse planene og deres skattepåvirkning (både umiddelbart og nede på veien). Her er 10 ting du bør vite om aksjeopsjoner eller tilskudd er en del av betalpakken. 1. Det finnes to typer aksjeopsjoner. Det er incentivopties (eller ISOs) og ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner (eller NSOer). Noen ansatte mottar begge. Din plan (og ditt opsjonsbidrag) vil fortelle hvilken type du mottar. ISOs skattes mest gunstig. Det er generelt ingen skatt på det tidspunkt de er innvilget og ingen vanlig skatt når de utøves. Deretter, når du selger aksjene dine, betaler du skatt, forhåpentligvis som en langsiktig kapitalgevinst. Den vanlige kapitalgevinstperioden er ett år, men for å få kapitalgevinstbehandling for aksjer ervervet via ISO, må du: (a) holde aksjene i mer enn et år etter at du har utnyttet opsjonene og (b) i hvert fall selger aksjene to år etter at ISO-ene dine ble gitt. Den sistnevnte toårige regelen fanger mange mennesker uvitende. 2. ISOs har en AMT-felle. Som jeg nevnte ovenfor, når du trener en ISO, betaler du ingen vanlig skatt. Det kan ha slått deg av den kongressen og skattemyndighetene har en liten overraskelse for deg: den alternative minimumskatten. Mange mennesker er sjokkert over å finne ut at selv om deres utøvelse av en ISO utløser ingen vanlig skatt, kan det utløse AMT. Vær oppmerksom på at du ikke genererer penger når du trener ISO, så du må bruke andre midler til å betale AMT eller ordne å selge nok lager på tidspunktet for trening for å betale AMT. Eksempel: Du mottar ISOs for å kjøpe 100 aksjer til dagens markedspris på 10 per aksje. To år senere, når aksjer er verdt 20, trener du, betaler 10. 10 spredningen mellom treningsprisen og 20-verdien er underlagt AMT. Hvor mye AMT du betaler vil avhenge av andre inntekter og fradrag, men det kan være en flat 28 AMT-rate på 10 spredningen, eller 2,80 per aksje. Senere selger du aksjen til en fortjeneste, du kan kanskje gjenopprette AMT gjennom hva som er kjent som en AMT-kreditt. Men noen ganger, hvis lageret krasjer før du selger, kan du bli sittende fast og betale en stor skatteregning på fantominntekt. Det som skjedde med ansatte rammet av dot-com-busten i 2000 og 2001. I 2008 gikk kongressen en spesiell bestemmelse for å hjelpe de ansatte ut. (For mer om hvordan å hevde at lettelse, klikk her.) Men stol ikke på kongressen gjør det igjen. Hvis du utøver ISO, må du planlegge riktig for skatten. 3. Ledere får ikke-godkjente alternativer. Hvis du er en leder, er du mer sannsynlig å motta alle (eller i det minste de fleste) alternativene dine som ikke-kvalifiserte alternativer. De er ikke beskattet så gunstig som ISOs, men i det minste er det ingen AMT-felle. Som med ISOs, er det ingen skatt på det tidspunktet opsjonen er gitt. Men når du utøver et ikke-kvalifisert alternativ, skylder du vanlig inntektsskatt (og, hvis du er en ansatt, Medicare og annen lønnsskatt) på forskjellen mellom prisen og markedsverdien. Eksempel: Du får opsjon på å kjøpe aksjer til 5 per aksje når aksjene handles på 5. To år senere trener du når aksjen handles med 10 per aksje. Du betaler 5 når du trener, men verdien på den tiden er 10, så du har 5 av kompensasjonsinntekt. Så, hvis du holder aksjen i mer enn et år og selger det, bør salgsprisen over 10 (ditt nye grunnlag) være langsiktig kapitalgevinst. Treningsalternativer tar penger, og genererer skatt til oppstart. Det er derfor mange som bruker alternativer til å kjøpe aksjer og selger disse aksjene samme dag. Noen planer tillater enda en kontantløs trening. 4. Begrenset aksje betyr vanligvis forsinket skatt. Hvis du mottar lager (eller annen eiendom) fra arbeidsgiveren din med vilkårene som er vedlagt (for eksempel må du være i to år for å få det eller beholde det), gjelder spesielle regler for begrenset eiendom i henhold til avsnitt 83 i Internal Revenue Code. Seksjon 83 regler, kombinert med opsjoner på aksjer, gir mye forvirring. Først må vi vurdere rent begrenset eiendom. Som gulrot å bo hos selskapet, sier arbeidsgiveren din om du forblir hos selskapet i 36 måneder, vil du bli tildelt 50.000 aksjer. Du trenger ikke å betale noe for aksjen, men det er gitt til deg i forbindelse med å utføre tjenester. Du har ingen skattepliktig inntekt til du mottar aksjen. I virkeligheten venter IRS 36 måneder for å se hva som vil skje. Når du mottar aksjen, har du 50.000 inntekter (eller mer eller mindre, avhengig av hvordan disse aksjene har gjort i mellomtiden.) Inntektene er beskattet som lønn. 5. IRS vil ikke vente for alltid. Med begrensninger som vil bortkomme med tiden, venter IRS alltid på å se hva som skjer før du beskatter det. Men noen begrensninger vil aldri bortfalle. Med slike ikke-bortfallsbegrensninger, vurderer IRS eiendomsfeltet for disse restriksjonene. Eksempel: Din arbeidsgiver lover deg lager hvis du forblir hos selskapet i 18 måneder. Når du mottar aksjen, vil det bli gjenstand for permanente restriksjoner i henhold til en avtale om kjøp av aksjer for å selge aksjene til 20 per aksje hvis du noen gang forlater selskapet. IRS vil vente og se (ingen skatt) for de første 18 månedene. På det tidspunktet vil du bli beskattet på verdien, som sannsynligvis vil være 20 gitt videresalgsrestriksjonen. 6. Du kan velge å bli beskattet før. De begrensede eiendomsreglene adopterer generelt en ventetid-og-se-tilnærming for restriksjoner som til slutt vil bortfalle. Likevel, under det som er kjent som et 83 (b) valg, kan du velge å inkludere verdien av eiendommen i din inntekt tidligere (i realiteten uten hensyn til begrensningene). Det kan høres motintuitivt å velge å inkludere noe på selvangivelsen før det kreves. Likevel er spillet her for å prøve å inkludere det i inntekt til en lav verdi, og låse i fremtidig kapitalgevinstbehandling for fremtidig verdsettelse. For å velge nåværende skatt, må du skrive skriftlig 83 (b) valg med IRS innen 30 dager etter mottak av eiendommen. Du må rapportere om valget av hva du mottok som kompensasjon (som kan være liten eller til og med null). Deretter må du legge ved en annen kopi av valget til selvangivelsen. Eksempel: Du tilbys lager av din arbeidsgiver til 5 per aksje når aksjene er verdt 5, men du må forbli hos selskapet i to år for å kunne selge dem. Du har allerede betalt rettferdig markedsverdi for aksjene. Det betyr at innlevering av et 83 (b) valg kunne rapportere nullinntekt. Likevel, ved å arkivere det, konverterer du hva som vil være fremtidig ordinær inntekt i gevinst. Når du selger aksjene mer enn et år senere, vil du være glad for at du arkiverte valget. 7. Restriksjoner alternativer forvirring. Som om reglerne for begrenset eiendom og aksjeopsjoner ikke var kompliserte nok, noen ganger må du håndtere begge settene av regler. For eksempel kan du bli tildelt aksjeopsjoner (enten ISOs eller NSOs) som er begrensede rettigheter til dem vest over tid hvis du bor hos selskapet. IRS venter generelt på å se hva som skjer i et slikt tilfelle. Du må vente to år for valgene dine til å vestre, så det er ingen skatt til den opptjeningsdagen. Deretter tar aksjeopsjonsreglene over. På det tidspunktet ville du betale skatt under enten ISO - eller NSO-reglene. Det er også mulig å gjøre 83 (b) valg for kompenserende aksjeopsjoner. 8. Du trenger ekstern hjelp. De fleste bedrifter prøver å gjøre en god jobb med å se etter dine interesser. Tross alt er aksjeopsjonsplaner vedtatt for å oppnå lojalitet, samt gi insentiver. Likevel vil det vanligvis betale for å ansette en profesjonell for å hjelpe deg med å håndtere disse planene. Skattereglene er kompliserte, og du kan ha en blanding av ISO, NSO, begrenset lager og mer. Selskaper gir noen ganger personlig skatte - og finansplanlegging til toppledere som en fordel, men sjelden gir de dette for alle. 9. Les dokumentene Jeg er alltid overrasket over hvor mange kunder som søker veiledning om hvilke typer opsjoner eller begrenset lager de har blitt tildelt som ikke har dokumentene sine eller ikke har lest dem. Hvis du søker utenfor veiledning, vil du gi kopier av alt ditt papirarbeid til din rådgiver. Det papirarbeidet bør inkludere selskapets plandokumenter, eventuelle avtaler du har signert som på noen måte henviser til opsjonene eller begrenset lager, og eventuelle tilskudd eller tildelinger. Hvis du faktisk har aksjesertifikater, gi også kopier av dem. Selvfølgelig foreslår Id selv å lese dokumentene dine først. Det kan hende du finner ut at noen eller alle dine spørsmål besvares av materialene du har mottatt. 10. Pass på den fryktede delen 409A. Endelig pass opp for en bestemt Internal Revenue Code-seksjon, 409A, vedtatt i 2004. Etter en periode med forvirrende overgangsveiledning regulerer det nå mange aspekter av utsatt kompensasjonsprogrammer. Når du ser en henvisning til avsnitt 409A som gjelder for en plan eller et program, få litt hjelp utenfor. For mer på 409A, klikk her. Robert W. Wood er en skatteadvokat med en landsdekkende praksis. Forfatteren av mer enn 30 bøker, inkludert Skattedirektoratet for erstatningskompensasjon (4. utg. 2009), kan nås på woodwoodporter. Denne diskusjonen er ikke ment som juridisk rådgivning og kan ikke påberopes for noe formål uten tjenester av en kvalifisert profesjonell. Artikler gt Investering gt Skatterammer i handelsalternativer Skatterammer i handelsalternativer Et spesielt komplekst risikoområde innebærer skatter. Hvis du er som de fleste, forstår du hvordan beskatning fungerer, generelt sett. Når det gjelder alternativer, gjelder det imidlertid noen spesielle regler som kan avgjøre om en bestemt strategi er fornuftig. Kapitalgevinster - skattepliktig fortjeneste fra investeringer er fordelt på kort eller lang sikt. Den normale behandlingen av kapitalgevinst bestemmes av holdbarhetsperioden. Hvis du eier aksjer i 12 måneder eller mer og så selger, blir fortjenesten din behandlet som langsiktig gevinst eller tap. En lavere skattesats blir brukt enn til kortsiktige kapitalgevinster (gevinster på eiendeler som eies mindre enn 12 måneder). Denne regelen gjelder for aksjer og er ganske enkel før du begynner å bruke alternativer også. Da endres kapitalgevinstreglene. Her er 11 regler for opsjonsrelaterte kapitalgevinster skatt: Kortsiktige kapitalgevinster. Generelt sett vil enhver investering du holder i mindre enn 12 måneder beskattes i samme takt som din andre inntekt (din effektive skattesats). Etter 2003 kan denne satsen være så høy som 35 prosent. Prisen er planlagt å stige i 2010 med mindre det er vedtatt ytterligere lovgivning for å endre det. Langsiktig kapitalgevinster. For investeringer holdt i 12 måneder eller mer, gjelder en gunstigere skattesats. Maksimalsatsen på 15 prosent på langsiktige gevinster gjelder for netto gevinster (langsiktig kapitalgevinst minus kortsiktige kapital tap). Denne satsen varer til utgangen av 2008 med mindre fremtidige revisjoner gjøres for å gjøre gunstige priser permanent. Konstruktivt salg. Du kan bli beskattet som om du solgte en investering, selv om du ikke faktisk fullførte et salg. Denne konstruktive salgsregel gjelder når motsetning av lange og korte stillinger er oppgitt i samme sikkerhet. For eksempel, hvis du kjøper 100 aksjer på lager og senere selger korte 100 aksjer av samme aksje, kan den bli behandlet som et konstruktivt salg. De samme reglene kan brukes når opsjoner brukes til sikring av aksjeposisjoner. De avgjørende faktorene inkluderer tiden mellom de to transaksjonene, endringene i prisnivået og de endelige resultatene fra begge sider i transaksjonen. Dette er et komplekst område av skatteretten dersom du er involvert i kombinasjoner og kortsalg, bør du rådføre deg med skatteadministratoren for å avgjøre om konstruktive salgsregler gjelder dine transaksjoner. Vaskesalg. Hvis du selger lager, og innen 30 dager, kjøper den igjen, regnes det som et vaskesalg. Under vaskesalgsregelen kan du ikke trekke et tap når 30 dager ikke er bestått. Samme regel gjelder i mange tilfeller hvor aksjene selges, og innen 30 dager selger den samme personen en pengepost. Gevinster for uutnyttede lange opsjoner. Skatt på lange opsjoner behandles på samme måte som andre investeringer. Gevinsten er kort sikt hvis holdingsperioden er mindre enn 12 måneder, og det er langsiktig om holdeperioden er ett år eller mer. Skatt vurderes i året, den lange stillingen er stengt på to måter: ved salg eller utløp. Behandling av utøvde lange opsjoner. Hvis du kjøper en samtale eller et sett og det utøves, behandles nettbetalingen som en del av lageret på lager. Ved en samtale legges kostnaden til grunnlag i aksjen, og lagerperioden for aksjen begynner dagen etter øvelsen. Holdingsperioden for opsjonen påvirker ikke beholdningsperioden for aksjene i aksjene. I tilfelle av et langt sett som utøves, reduserer nettoprisen til puten gevinsten på lager når putten utøves og aksjer selges. Salg av aksjer under utøvelse av et sett vil være enten langsiktig eller kortsiktig, avhengig av lagerperioden på lager. Skatter på korte samtaler. Premium er ikke beskattet når den korte posisjonen åpnes. Skatt vurderes i året posisjonen er stengt gjennom innkjøp eller utløp, og alle slike transaksjoner behandles som kortsiktige, uansett hvor lenge opsjonsposisjonen forblir åpen. I tilfelle en kort samtale utøves, blir den slående pris pluss premie mottatt som basis for aksjen levert gjennom trening. Skatt på korte sett. Premium mottatt blir ikke beskattet når den korte posisjonen åpnes. Ved å stenge posisjonen gjennom kjøp eller utløp skapes alltid en kortvarig gevinst eller tap. Hvis den korte puten utøves av kjøperen, blir slående pris pluss handelsutgifter grunnlaget for aksjene gjennom trening. Holdingsperioden på aksjen begynner dagen etter utøvelsen av den korte puten. Begrensninger av fradrag i forskyvningsposisjoner. De føderale skatteregler regner med at straddles utgjør posisjoner. Dette betyr at enkelte tapsavdrag kan bli utsatt eller begrenset, eller gunstige skattesatser er ikke tillatt. Hvis risikoen reduseres ved å åpne sperren, kan det hende at fire mulige skattemessige konsekvenser kan oppstå. Først kan holdbarhetsperioden med sikte på langsiktige kapitalgevinster bli suspendert så lenge sperren forblir åpen. For det andre kan vaskeforbudsregelen bli brukt mot nåværende tap. Tredje, nåværende fradrag kan bli utsatt til en offsetting etterfølgerposisjon (den andre siden av strengen) er stengt. Fjerde, nåværende kostnader (transaksjonsgebyr og marginalrente, for eksempel) kan bli utsatt og lagt til grunnlag for langspesjonssiden av strengen. Skattebehandling av giftige setter. Det er mulig at et gift sett vil bli behandlet som en justering i lagerbeholdningen, i stedet for å beskattes separat. Denne regelen gjelder bare når setter er anskaffet på samme dag som lager, og når saken enten utløper eller blir utøvd. Hvis du selger putene før utløpet, blir resultatet behandlet som kortsiktig gevinst eller tap. Gevinst og kvalifisering av dekket samtaler. Den mest kompliserte av de spesielle opsjonsrelaterte skattereglene innebærer behandling av kapitalgevinster på lager. Dette skjer når du bruker dekket samtaler. De føderale skattelovene har definert kvalifiserte overførte samtaler med det formål å definere hvordan børsfortjeneste behandles. Det er mulig at en langsiktig kapitalgevinst kan konverteres til kort sikt dersom et ukjent dekket samtal er involvert. Følgende avsnitt gir detaljer og eksempler på hvordan kvalifisering er bestemt.
No comments:
Post a Comment